首页
易汇外汇
外汇动态
外汇开户
外汇公告
外汇问题
外汇分析
外汇知识
关于我们
主页 > 外汇动态 > 科普:关于价差合约CFD 你必须知道的都在这里
赠金 开户

科普:关于价差合约CFD 你必须知道的都在这里

  科普:关于价差合约CFD 你必须知道的都在这里

  多数做外汇投资者在接触经纪商的时候,多数经纪商都会告诉你,他们提供的交易产品里除了外汇、商品、股指期货,还有一个叫做CFDs的东西。然而很多国内投资者对此并不了解,毕竟对于多数国人来说,这是一个新的东西,那么CFDs到底是个什么鬼,我们能通过他来获利吗,它有存在什么风险?

  CFD(Contracts For Difference)这种当今最新最有潜力的金融衍生品,外汇动态通常被翻译成差价合约,价差合约或区别合同。实际上就是客户和他的交易商(交易商可以为银行或是金融公司)签署执行的一个合约,是对一个金融产品未来走势的合约。客户的目的是赚取这个金融产品未来走势完成的价格和当前价格的价差。而不是真的想要拥有这种金融产品。

  理论上说这个金融产品(又被称为基础产品)可以是现在世界上已经存在的任何一个投资品种,只要它存在将来。具体地讲,可以是交易中的各种股票,股票市场指数,期货,债券,外汇甚至利率等等。合约只对相关的金融产品的未来价格产生约束,而不涉及相关的金融产品的实体和所有权。

  举个简单的例子,传统的股票交易,客户要先变成股东,然后才能享受股票价格上升或是下降的权利。而在CFD交易中,客户执行了价差合约后,就可以享受到股票价格的上升或是下降,而不需要也不会变成股东。

  CFDs其实算得上是一种新兴的衍生品种,它最早出现在1990年伦敦一家名为Smith New Court的衍生品经纪公司,这家公司后来被Merrill Lynch收购。Smith New Court的客户希望能够使用杠杆比例卖空市场,因此才形成了CFD交易概念。

  第一家向零售客户推出CFDs产品的公司名为GNI。这家公司创建了一个在线交易系统GNI Touch,使客户可以在不进入伦敦证券交易所(LSE)的情况下交易其产品。后来GNI在2002年被MF GloBAl收购。CFDs行业其它最早的玩家还包括我们熟知的英国两家大型零售外汇经纪商IG集团、CMC Markets。

  当然,现在英国还有一家知名的CFD经纪商Plus500,也是巨头级的CFD公司,同时和前面两家公司一样,都在伦交所上市。外汇动态为了丰富交易产品,现在可以说几乎所有在中国运营的外汇经纪商都提供CFDs交易。

  尽管到1990年代末期CFDs才开始成为欧洲市场主流,但是它自产生以来就不断夺得市场的青睐,频繁出现在金融报纸杂志的封面。

  2000年英国推出了股票差价合约,此后,零售交易者开始交易CFDs。CFD提供商迅速拓展了可交易范围,包括股票、债券、大宗商品、指数、外汇......最活跃的CFDs交易是指数,比如道琼斯(Dow Jones)、纳斯达克(NASDAQ)、标普500(S&P 500)、富时指数(FTSE)......

  除了品种增加,CFDs也迅速从英国蔓延至全球各国,包括:澳大利亚、加拿大、新西兰、瑞典、挪威、法国、爱尔兰、日本、西班牙、外汇动态波兰、德国、葡萄牙、瑞士、意大利、新加坡和南非等。但美国不允许CFD交易。2016年欧盟不少国家开始转变风向标,比如荷兰禁止了CFDs交易、比利时禁止场外CFDs交易等等。

  1:可以双向交易,既买入做多或卖出做空。这里做空的含义不是简单的平掉多头头寸。而是先卖出,然后择机买回。比如说CFD股票,因为不涉及所有权,即使客户没有股票也可以行使先行卖出的合约。而不需要去借股票来抛空。

  2:同样因不涉及所有权,所以股票期货等交易都不需要缴纳印花税,期货的交割费用等。

  3:所有的产品都可以以保证金方式进杠杆操作,就是说不需要投入全额资金,通常只需要1%-10%的保证金即可。

  4:可进行分散投资从而降低风险的小额交易。举例来说,伦敦金属交易所LME的期货铜,最小交易单位是25吨,一手合约按现在的价格大概要20万美元左右。而有的CFD公司提供最小1万美元的交易额度,大概合1.3吨铜1手,从而为中小客户投资大额品种提供可能和方便。

  5:因为与交易公司行使合约,所以成交快速且止损相对有保证。(有些公司给出有条件的保证止损,就是即使市场开盘时有跳空缺口,也按照客户设定的价格止损止损)许多产品24小时连续或接近连续交易。

  6:客户只需要和一家公司行使合约,在一个交易平台上用一个账户通过互联网就可以自助地完成外汇,期货,股票,指数等几乎所有投资品种的交易,客户所亲自见到的价格几乎就是可以成交的价格(具体的交易品种的多寡因各个交易公司而异)。而不必每次都要打电话询价交易和不得不开设许多个账户来分别交易不同的品种。

  ? 市场波动风险:任何投资市场都会出现意外的波动风险,市场很可能对你不利,造成你的亏损;

  ? 对手方风险:即CFD提供商或其他对手方很可能未履约的风险。CFD提供商可能不遵守承诺、这家提供商的对手方、抑或其他客户不遵守合约,都可能导致交易亏原油损的风险;

  ? 流动性、执行风险:市场行情和交易系统可能出现问题,导致你无法按计划交易、或者交易以较差的价格执行,比如市场流动性不足等。

  CFD是目前非常流行的保证金产品。你只需交易总金额的一小部分做交易(CFD单一股票为20%、指数和交易所交易基金(ETFs)为7.5%),与在市场上的实际股票交易相比,这使你能进行更大的潜在投资。因此,举例来说,CFD交易中10000美元的股权交易最多只需2000美元。如果此项交易中所得500美元利润,对于全额股票交易这仅仅是5%的回报,相比之下CFD交易的回报率高达25%。但损失也同样被放大。

  因为CFD不需全额资金进行交易,你需为多头支付信贷费用,而对空头收取信贷费用。

  两天后,US SP 500的价格涨至1275.6,此时您决定卖出相关合约。如果卖价按相反方向移动,则您会出现重大亏损。

  融资费用:执行展期或计算“持仓成本”时,根据东部时间(美国)下午17:00的未平仓头寸,每天对交易帐户进行借记或贷记操作。由于这种自动展期操作,您帐户将根据未平仓头寸加减资金。

  CFD叫价差交易,容易让人想起和它只有一字之差的点差交易。虽然同为虚拟盘,点差交易(Spread betting)是炒作交易对象(Instruments)的价格变动幅度,而差价合约交易(Contract for Difference, CFD)则是炒作交易对象的头寸(Position)的变化。为何同为虚拟盘,产生了2种交易方式呢? 这是因为当初英国的IGindex公司在60年代末发明点差交易的时候和英国的CFD发明公司(该公司已经被美林Merrill Lynch集团收购)在90年代初发明CFD的时候,对于交易对象的进行炒作的侧重面的不同

  一般来说,一个事物的变化可以分为有量(Quantity)和质(Quality)的变化。比如说如果说你通过炒房产赚10万元,那么你赚钱的情况一般来说会是2种:你先在低市价100万元的价位买入这套房子,然后拥有这套房子(持有头寸)一段时间,过了一阵子,房子的市价被炒高到110万元,然后你出售这幢房子,获利10万元。这个过程就是购入头寸(房子),外汇动态出售头寸的过程。

  另外一个方式可以这样做,你和某个有兴趣和你进行交易的人A说,我们现在对那个市价100万元的房子的房价在规定的时间段内进行对赌,以100万元为基准,市价每升1元,你从A那里得到1元,市价每跌1元,你给A1元。房价最后升了10万元,你也可以通过这种方式随着房价的升值而赢利10万元。但是这个过程和上面的那个交易方式不同点在于,你并没有买入卖出那套房子本身,而是和一个和这套房子拥有者无关的人在进行对赌交易。

  从获得利润方面来说,被炒作交易对象的价格就是质,而如果拥有这个交易对象本身的数量(一般在金融交易里说是头寸数量,Position)就是量。

  点差交易是炒作交易对象(Instruments)的价格变动幅度(炒作的是质),而差价合约交易(Contract for Difference, CFD)则是炒作交易对象的头寸(Position)的变化(炒作的是量)。

  强制平仓(对于指数期货类)的时候,都会在期货到期日根据当日结算价格被强制平仓,然后加上隔夜利息,在第2天根据早上开盘价延期为和之前一样形式的指数期货

  CFD交易用的货币是实际名义货币,比如说如果买德国的股票,会被要求用欧元计价购买,而点差交易则用指定的货币种类炒作交易对象的价格变化,比如说购买德国股票,就可以用英镑进行直接进行炒作,即直接用英镑来炒该德国股票价格的升降点数(而不是买卖该股票的头寸变化)。用CFD进行炒作,更象用该国的通用货币来直接购买该国股票合约,而用点差交易来购买,则可以避免货币兑换风险,直接用自己喜欢的货币种类进行炒股票价格的升降。

  CFD交易用购买的是实际股票的头寸,比如说如果买英国的股票,是和真实市场中一样的,购买实际的股票合同的份数。而点差交易则是炒作股票的变化幅度(即升降点数),比如说购买BP股票,来炒BP股票的升降点数, 而不是实际的合约份数。用CFD进行炒作,更加接近现实情况 - 来直接购买BP股票合约份数,而用点差交易来购买,则是炒作BP股票的变化幅度来获利。

  点差交易的收益和损失在英国不计资本收益税(在其他地方可能会被征收),而CFD的收益和损失因为是模拟买卖真实的股票合约头寸,无论在哪里都会被记资本收益税(对于量的变化,一般都是会征收资本收益税的),是和常规投资一样的个人税务计算法。

  点差交易因为炒作的只是股票价格变化的幅度,不会有股份分红,CFD模拟的是炒作真实股票合同份数,会有相关分红分配。

【免责声明】本网站所提供的信息均来源于公开资料,只供参考之用,本网站对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息不发生任何变更。本网站一概毋须以任何方式就任何信息传递或传送的失误、不准确或错误对用户或任何其他人士负任何直接或间接的责任。

展开全部

分享到:

申请开户 在线咨询

猜你喜欢

外汇分析 广告

热门标签

外汇动态

更多>
X

申请代理

申请代理,您能获得全面扶持:

申请代理好处1

优厚的佣金待遇

我们不仅仅能承接附属经纪商后台的申请,而且还提供阶梯式的具有竞争力的代理商佣金水平,确保代理商能够获得更高的收入。我们提供的佣金比官方提供的佣金要高10%-100%。

申请代理好处2

行业一手资讯共享

我们作为市场第一线,拥有业内丰富的业内人士以及媒体关系网,能第一时间获取行业第一手资讯,并且推送给我们的合作代理商,方便代理商的业务推广和话术准备,打好一切有准备的仗。

申请代理好处3

精准的分析和交易建议

我们有独立、专业且强大的交易、分析师团队,针对不同主流品种都会进行日内分析、中长线基本面分析,同时我们也会不定期给出交易建议,给出每笔交易机会的入场点和离场点,做到严格风控的要求。

申请代理好处4

全方位的代理业务培训

我们合作时间长达多年,且我们工作人员来自各大交易经纪商,对平台流程/行政/法务等处理时间和缘由都了如指掌。据反馈,代理商和我们合作之后,其客户对交易总体满意度从62%提升至81%。

申请须知:

阁下作为MARKETS附属经纪商的申请人,请在申请前详细阅读下列事项:

1)我们作为亚太地区合作推广商,主要协助阁下向MARKETS预审并提交附属经纪商申请,并不负责对阁下文件之处理。
2)阁下需提供申请所要求的全部资料,如因资料的不完整造成我们做出不利的判断,一切责任由阁下承担;
3)阁下按本申请要求所提供的所有资料和信息都需要真实准确的。无论何种原因,所呈交的相关申请资料中如有错误内容,或者我们有认为阁下不适宜申请成为附属经纪商申请之条件,我们将有权决定不再考虑其申请或者立即终止与其签署的任何协议;
4)我们将会对认为有必要核对的资料进行调查;
5)鉴于我们承诺对申请者的所有资料保密,阁下在申请过程中向我们所提供的所有文件(原件或复印件)、图片等所有资料在今后由我们保管;
6)在申请过程中,若我们需要阁下提供额外资料,阁下需积极提供;


1、资料提交 (请填写中文 Please fill in Chinese)

2、为确保阁下顺利申请代理,请务必确保填写资料真实有效,填写过程中有疑问请咨询线上客服。

姓氏

名字

性别

电话号码

邮箱

国家/地区

城市

业务实体

统计代码